Investičný fond: Rozdiel medzi revíziami
Smazaný obsah Přidaný obsah
rzhxd Značky: vyprázdnenie vizuálny editor |
d Revízia 6168933 používateľa 87.197.43.210 (diskusia) bola vrátená |
||
Riadok 1:
'''Investičný fond''' je spôsob, ako investovať [[peniaze]] ako súčasť skupiny spoločne s inými [[investor]]mi s cieľom mať prospech. Ide o [[akciová spoločnosť|akciovú spoločnosť]], ktorá získava prostriedky pre investovanie z úpisov [[akcia (cenný papier)|akcií]], ktoré nakupujú investori. Investor je teda [[akcionár]]om.
== Členovia fondu ==
Obvyklými osobami, ktoré sú súčasťou diania fondu sú:
* ''manažér fondu'' alebo ''investičný manažér'' - riadi investičné rozhodnutia
* ''správca fondu'' - spravuje obchodovanie<!-- , odsúhlasovania, oceňovanie a jednotkovej ceny . -->
* ''predstavenstvo spoločnosti'' alebo ''správna rada'' - chráni majetok a zabezpečuje dodržiavanie [[zákon]]ov, [[predpis]]ov a [[pravidlo|pravidiel]]
* ''akcionári'' - vlastnia (alebo majú práva) aktív as nimi súvisiace príjmy
* ''marketingová alebo distribučná spoločnosť'' - na propagáciu a predaji akcií
== Doba trvania ==
Investičný fond sa vytvára na dobu určitú, počas ktorého nemá fond povinnosť od investora - akcionára zakúpené akcie odkupovať. Investor ale môže akcie investičného fondu predať inému investorovi a získať tak prostriedky ešte pred ukončením činnosti investičného fondu. Likvidita investícií do investičných fondov je preto tiež menšia než v prípade investícií do otvorených [[podielový fond|podielových fondov]].
== Akcie ==
Množstvo akcií fondu sa počas životnosti fondu väčšinou nemení. Ceny akcií fondu podliehajú aj z tohto dôvodu väčším výkyvom ako podielové listy otvorených podielových fondov, pretože sú ovplyvnené názorom investorov na úspešnosť ich investičnej činnosti. Rizikovosť investícií do tohto fondu je preto vyššia ako pri otvorených podielových fondoch.
== Čistá hodnota aktív ==
Čistá [[hodnota aktív]] je hodnota majetku fondu znížená o hodnotu jeho záväzkov. Metódy pre stanovenie tejto hodnoty sa líšia v súvislosti s jurisdikciou a môžu byť predmetom komplexného nariadenia.
== Aktívne a pasívne riadenie ==
Cieľom fondov je zarobiť peniaze investovaním do aktív a získal tak reálny [[výnos]] (t.j vyšší ako [[inflácia]]). Metódy používané pre investície sa líšia. Existujú dva protikladné názory:
* ''aktívne riadenie'' - selektívnym nákupom v rámci finančného trhu je možné prekonať trh ako celok, preto sa používajú dynamické portfóliové stratégie nákupu a predaja investícií s meniacimi sa podmienkami na trhu
* ''pasívne riadenie'' - je nemožné predpovedať, ktoré jednotlivé podniky alebo časť trhu bude dosahovať lepšie výsledky ako iné a preto je portfóliová stratégia stanovená na začiatku a neskôr sa nemení; snaží sa odrážať trh ako celok. Ďalším príkladom pasívneho riadenia je metóda "kúpiť a držať", kde je portfóliová stratégia stanovená tiež od začiatku.
<!-- (mizerný preklad) == Aspekty výkonnosti fondu ==
Pri analýze investícií sú často používané k porovnaniu štatistiky fondov. Tieto štatistiky sú často obmedzené na jeden údaj predstavujúci aspekt výkonnosti fondu:
* Alpha - predstavuje návratnosť fondu, keď je mierka návratnosti 0. Ukazuje výkonnosť fondu voči meradlu a môže preukázať hodnotu pridanú manažérom fondu . Čím vyššia " alpha " , tým lepší manažér . Alpha investičnej stratégie majú tendenciu uprednostňovať metódy výberu akcií na dosiahnutie rastu .
Beta predstavuje odhad , ako veľmi sa fond bude pohybovať , jeho mierka sa pohybuje od 1 jednotky . Ukazuje citlivosť fondu na zmeny na trhu . Beta investičnej stratégie majú tendenciu uprednostňovať modely rozdelenia aktív na dosiahnutie výnosu .
R - na druhú je miera asociácie medzi fondom a jeho meradlom . Hodnoty sa pohybujú medzi 0 a 1. Dokonalú koreláciu udáva 1 , žiadny vzťah značí 0. Je to užitočné pri určovaní , či manažér fondu zvyšuje pridanú hodnotu pri investičných rozhodnutiach .
Smerodajná odchýlka je meradlom premenlivosti výkonnosti fondu za určitú dobu . Čím vyššie číslo , tým väčšia premenlivosť výkonnosti . Vysoká historická premenlivosť môže znamenať vysokú budúcu premenlivosť , tým sa zvyšuje investičné riziko vo fonde . -->
== Legislatíva ==
Podmienky vzniku a činnosti určuje [[zákon o kolektívnom investovaní]]. Medzi podmienky povolenia dozerajúcim orgánom okrem iného patrí, že každý fond musí mať [[štatút]] a [[stanovy]] určujúce podrobne pravidlá jeho činnosti a v súlade so zákonom.
Najdôležitejšie obchodné informácie o investičnom fonde možno nájsť v tzv. prospekte, teda stručnom zhrnutí najdôležitejších informácií o fonde a jeho zameraní. Informácie o aktuálnej hodnote akcií investičného fondu je fond povinný uverejňovať najmenej jedenkrát za dva týždne spôsobom, ktorý umožňuje diaľkový prístup. Najčastejšie sú informácie poskytované prostredníctvom webových prezentácií na [[internet]]e. Štruktúru majetku fondu, ktorá poskytuje investorom informáciu o spôsobe investovania fondu, musí investičný fond zverejňovať najmenej raz za mesiac.
Tuzemská legislatíva rozlišuje medzi štandardným a špeciálnym investičným fondom. Investor, ktorý sa rozhodne pre niektorú z foriem kolektívneho investovania a vyberie si fond so špecifickým zameraním, si môže vybrať typ aktív, do ktorých budú jeho prostriedky investované a týmto výberom si stanoví sám mieru rizika, ktorú je ochotný akceptovať.
== Náklady ==
Poplatky sa platia pri nákupe a predaji akcií. Nákladom môže byť aj záporný rozdiel medzi cenou nákupu a predaja. Manažér fondu, ktorý riadi investičné rozhodnutia v mene investorov zaiste očakáva odmenu. Tá je často prevzatá priamo z majetku fondu ako fixné percento každý rok, niekedy ako variabilný poplatok súvisiaci s výkonom. Ak sa investorovi podarili vlastné investície, ich cena by sa nemala započítavať do odmeny. Ako súčasť fondu sú často brané náklady na poradenstvo poskytnuté [[maklér]]om alebo [[finančný poradca|finančným poradcom]] označované ako [[provízia]]. Je ale tiež možné zakúpiť akcie priamo od poskytovateľov bez toho, aby investor musel tieto provízie platiť.
== Rozmanitosť a riziko ==
Jednou z hlavných výhod kolektívneho investovania je zníženie investičného rizika rozmanitosťou. Investovaním do rôznych akcií sa zníži kapitálové riziko.
V prípade, že sú akcie v podobnom type triedy aktív alebo trhového sektoru, potom je tu riziko, že by mohli byť všetky akcie ovplyvnené nepriaznivými zmenami na trhu. Aby sa predišlo tomuto riziku, môžu investiční manažéri rozšíriť investície do rôznych tried aktív.
== Zdroj ==
{{preklad|cs|Investiční fond|10152121}}
[[Kategória:Cenné papiere]]
| |||