Úrokový swap

Úrokový swap (angl. Interest Rate Swap, skrátene IRS) je derivátový finančný nástroj vo forme zmluvy medzi dvoma stranami, že k určitému dátumu jedna strana zaplatí druhej strane pevný úrok za stanovenú sumu a dostane platbu vo výške úroky za pohyblivú sadzbu od druhej strany.[1]

Zmluva o budúcej úrokovej sadzbe (angl. Forward Rate Agreement) je štandardizovaný úrokový swap.[2]

Úrokové swapy sa obvykle používajú pri poistení transakcií s aktívami a pasívami pre vzájomný prevod pevných sadzieb na pohyblivé a naopak. Pozícia na úrokovom swape obsahuje úrokové a kreditné riziká pre zmluvné strany.[3]

PoužitieUpraviť

Úrokové swapy sa používajú v širokej škále investičných stratégií. Sú obľúbeným nástrojom zaistenia a finančných špekulácií.

ZaistenieUpraviť

Uzamknutie úrokovej sadzby podľa swapovej zmluvy vám umožňuje zaistiť sa proti klesajúcim úrokovým sadzbám. Na druhej strane bude mať protistrana prospech z nižších úrokových sadzieb.[4]

ŠpekulácieUpraviť

Vzhľadom na nízky prah pre zadávanie odkladacej úrokovej pozície, ktoré sú obľúbené u obchodníkov, ktorí špekulujú na pohyb úrokových sadzieb.[5] Namiesto otvorenia plnohodnotnej krátkej pozície na podkladovom aktíve, u ktorého sa očakáva pokles ceny, teda obchodníkovi stačí uzavrieť swapovú zmluvu fixujúcu úrokovú sadzbu na rovnaké obdobie.

ReferencieUpraviť

  1. Interest Rate Swaps [online]. global.pimco.com, [cit. 2021-12-30]. Dostupné online.
  2. Hedge accounting: What are the benefits of a dynamic risk management strategy? [online]. bloomberg.com, [cit. 2021-12-30]. Dostupné online.
  3. Swap Trading [online]. comparebrokers.co, [cit. 2021-12-30]. Dostupné online.
  4. Interest Rate Swap [online]. investopedia.com, [cit. 2021-12-30]. Dostupné online.
  5. An In-Depth Look at the Swap Market [online]. investopedia.com, [cit. 2021-12-30]. Dostupné online.